중국, 배당형 보험 예시 이율 상한 3.9%→3.5%로 인하

중국 금융당국이 배당형 보험 상품의 '예시 이율' 상한을 기존 3.9%에서 3.5%로 일괄 하향 조정했다. 올해 초 창구지도를 통해 방침이 확정됐으며, 예시 이율이 3.5%를 넘는 상품은 6월 30일까지 변경 등록을 마치거나 판매를 중단해야 했다. 정책 시행에 따라 20여 개 보험사가 100여 종 상품의 판매 중단·조정 사실을 잇달아 공시했다.

예시 이율은 보험사가 상품을 팔 때 미래 배당 수익을 가정해 제시하는 예상 수치로, 계약서에 명시되지 않고 수익을 보장하지도 않는다. 이번 조정으로 바뀌는 것은 판매 계획서상의 가정 수치일 뿐, 계약에 기재되는 최저 보장 이율(현재 주류 약 1.75%)은 그대로다.

당국이 조정에 나선 핵심 이유는 지나치게 높은 예시 이율이 업계의 실제 투자 능력과 크게 동떨어졌기 때문이다. 현재 10년물 국채 금리는 약 1.8%까지 떨어졌고 보험사 실제 투자수익률은 3.0~3.2% 수준인데, 기존 판매 상품의 예시 이율은 대부분 3.5~3.9%, 일부 공격적 상품은 4.25%에 달했다.

대외경제무역대학 보험학원의 왕궈쥔 교수는 배당형 보험 민원의 80%가 수익과 기대의 불일치에서 비롯된다며 소비자 보호와 업계 리스크 방지가 목적이라고 설명했다. 전문가들은 소비자가 예시 수치를 좇기보다 회사의 과거 배당 실현율, 지급여력, 투자 전략을 따져 자신의 위험 감내 능력에 맞게 보험 자산을 배분해야 한다고 조언했다.

한편 2025년도 배당 실현율도 공개되기 시작했다. 배당 실현율은 실제 지급 배당액과 판매 시 제시한 배당액의 비율로, 100%는 '약속 이행'을 뜻한다. 양광생명은 공개된 140개 상품 중 61개가 100% 이상을, 샤오캉생명은 14개 배당형 상품 전부가 100%를 넘었다. 배당형 보험은 2026년 1분기 54개 생명보험사 5대 인기 상품 보험료의 48%를 차지하며 각 보종 중 1위에 올랐다.